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笨小布
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2011年百萬進取投資倉 - 小布

2010-12-31 13:08:18
  • 30-11-2011
    代號買入價股數組合比重回報率收市價現時市值
    0081 中國海外宏洋*4.67120009.05%24.63%5.82 $     69,840
    0165 中國光大*16.4220002.88%-32.40%11.1 $     22,200
    0300 昆明機床*4.93160004.54%-55.58%2.19 $     35,040
    0317 廣州廣船*12.2352003.91%-52.58%5.8 $     30,160
    0503 朗生醫藥*2.99160004.06%-34.45%1.96 $     31,360
    0893 中國鐵鈦*3.088160003.05%-52.40%1.47 $     23,520
    1333 中國忠旺*3.47120004.15%-23.05%2.67 $     32,040
    1600 天倫燃氣1.45330008.47%36.55%1.98 $     65,340
    2168 盈德氣體*6.881400014.38%15.26%7.93 $    111,020
    2288 承達國際*2.13220003.65%-39.91%1.28 $     28,160
    3027 XDB俄羅斯29.9532509.52%-24.54%22.6 $     73,450
    組合起始資金 $1,000,000 起始恒指23035現貨總值 $    522,130
    組合賺/蝕-$   228,222 現時恒指17989尚餘現金 $    249,649
    組合升值-22.82%恆指升值-28.05%組合總值 $    771,779
    *代表買入價已扣除股息或紅股因素
    欲知道股票最新買入原因或策略【請按這裡】


    [ 本帖最後由 笨小布 於 2011-11-30 18:33 編輯 ]

    0 0
  • 笨小布 2010-12-31 13:09:13
    推薦

    已沽出之股票的買入原因及賣出原因

    1717 澳優
    買入價參考:不建議買入
    賣出價:2.52 (虧損10% $9800

    行業:奶粉
    買入原因:
    1)公司於中國市場產銷高端價位及超高端價位嬰幼兒配方奶粉產品,產品全數從澳洲進口之優質奶粉生產而成,而澳洲乳品業一向以其優質奶源、創新的技術及產品、嚴格管控乳製品而揚名天下,而澳優旗下產品正是國內消費者在在需要而具有信心購入的貨品
    2)公司於09年上市初期表現受惠於其增長速快之利好因素, 其後一直反覆下跌, 其後公布中期業績顯示純利下跌, 股價下跌速度更快更重, 但相信股價已過度反映有關利淡因素, 預測11年其純利回復增長
    3)估值偏低
    風險:
    1)可能因澳洲水災導致原材料價格上升

    賣出原因:基本因素有變
    奶粉質素出現問題, 無論是否屬實, 相信皆會嚴重影響其2011年的銷量, 估計情況比霸王事件更嚴重!


    0991 大唐發電 - 中短線
    買入價參考:2.8或以下

    賣出價:2.67 (虧損3.96% $3740
    建議佔進取股票的比例:5-10%
    行業:供應電力
    買入原因:
    1)發電量上升
    2)暫時受惠限價煤措施
    3)H股和A股之間有超過50%折讓
    4)股價偏低, 估值合理
    風險:
    1)煤價上升
    2)中央嚴打通脹控制電價
    3)限價煤措施, 不可能長期實行

    賣出原因:打算換入更進取的股票, 以乎合進取投資倉的目標, 沽出並不代表不看好

    0362 中國天化工
    買入價參考:不建議買入
    行業:化工
    買入原因:
    1)受惠產能全面投產(產能上升)
    2)受惠醋酸乙烯價格上升, 預期未來還有上升空間(價格變動與國際油價有正比關係)
    3)預料純利將創上市新高
    4)有可能分拆聚氯乙烯及其相關副產品生產業務中國天建材(CZCM)上市, 有利反映其真正價值
    5)有可能發行台灣存託憑證(TDR)
    6)主席持續增持
    7)估值便宜, 資產淨值高達0.46
    風險:
    1)供股或配股
    2)有多次供股記錄(管理層似乎不喜歡跟小股東分享成果)

    賣出原因:管理層誠信被受質疑


    8271 環球數碼創意
    買入價參考:不建議買入
    行業:數碼內容發行及展示業務 i)銷售數碼影院設備 ii)提供技術服務 iii)租賃數碼影院設備
    (還有其他業務的, 但這項是主要業務及收入來源, 佔09年營業額九成)
    買入原因:
    1)受惠3D數碼電影的潛力, 數碼放映設備銷售爆炸性增長
    (播放3D電影的必需品, 導致播放3D電影必須換機, 預計全球影院的數碼化將在未來五年內完成)
    2)有數碼放映設備行業的聲譽及地位龍頭, 擁有近乎壟段優勢
    (數碼放映設備製造商全球只有三間公司, 8271乃行業龍頭, 有一個較為主要競爭對手)
    3)受惠國內電影業發展蓬勃, 預料國內院線將快速增加
    4)已與多間內地院線簽訂協議, 將可獲得票房收入中的5%作分成, 可直接受惠於未來國內票房上升
    5)已與六家主要好萊塢(荷里活)製片商中其中五家簽訂非獨家「虛擬拷貝費」協定
    6)已與香港兩間主要放映商簽訂虛擬拷貝費安排, 並致力於將來與更多亞洲其他之放映商簽訂同類協議
    7)為多條美國院線提供數碼放映解決方案, 確立競爭優勢
    8)推出新功能-「立體直播」而無需外加解碼器, 現場立體直播足球賽事
    9)公司進入收成期, 預料營業額及純利將爆炸性增長, 兼創上市新高
    風險:
    1)3D電影質素參差, 可能拖慢數碼化進程
    2)3D電影可能傷害眼晴, 有些人觀看時會暈眩, 減低入場觀看3D電影意欲
    3)創業版成交量不多, 加上短期升幅不少, 大上大落風險較高

    賣出原因:管理層已將本人認為最有前途的核業務出售, 業務並且轉變為地產業務

    [ 本帖最後由 笨小布 於 2011-9-7 00:50 編輯 ]

  • 笨小布 2010-12-31 13:08:54
    3#

    買入原因或策略

    0081 中國海外宏洋集團 - 中長線
    買入價參考:7.2或以下
    建議佔進取股票的比例:5-15%
    行業:內房
    買入原因:
    哈~要講出這隻股買入原因, 實在有點困難! 因為原因有點緣份, 有點無形, 有點幻想, 有點直覺~!
    不過我也擠出一點點原因吧!
    1)母公司為中國海外(668), 就像買了一點中國海外管理層, 這些無形資產
    2)中國海外乃國內一線城市的地產旗艦企業(幾乎沒有二三線土儲), 收購蜆殼(中海宏洋前身)其下光大房產的資產, 主要都係希望涉足國內二三線城市的優質土儲, 我幻想...假如要發展國內二三線城市土儲, 打造中海宏洋為二三線旗艦企業, 中海宏洋應該不止這個市值吧!?
    3)直覺上母公司有可能會陸續注資
    4)主席繼上年6月至8月期間不斷以低於NAV價增持一輪後, 又在上年11月至12月期間以低於NAV價不斷在市場上增持, 最後增持日為今年1月11平均價為6.4, 罕有地以高於NAV價
    5)市場上較少散戶了解此公司, 網上分類也顯示為家用電器, 貨源也較為歸邊
    6)上年中國海外以每股5元向蜆殼股東提出全面收購, 相信這個幾乎是鐵底價
    7)受惠人民幣升值
    8)估值便宜, 中國海外(668) PB有2.5倍, 中海宏洋(81) PB只有1.3倍
    風險:
    1)中央打壓樓市
    2)數價下跌, 經濟不景或雙底衰退
    3)短期升幅頗大, 大上大落風險較高

    0165 中國光大 - 中短線
    買入價參考:16.5或以下

    目標價參考:18.5-20 (無論是否到達目標價, 建議光大銀行H股上市前沽出)
    建議佔進取股票的比例:5%
    行業:投資控股及提供金融服務

    買入原因:
    1)光大銀行H股有望今年內在港掛牌, 料有一番炒作
    2)能受惠持有資產股價上升持有33.33%的光大証券(A股)及5.26%的光大銀行(A股)
    3)持有的資產也是一些快速增長的公司
    4)估值偏低, PB及PE 較歷史平均值低
    風險:
    1)光大銀行H股取消來港上市或押後上市
    2)持有資產股價大幅下跌持有33.33%的光大証券(A股)及5.26%的光大銀行(A股)
    3)經濟不景或雙底衰退, 導致金融海嘯再度發生
    註:165 中國光大現持有5.26%的光大銀行, 假如成功上市持股量被攤薄至約4.51%

    0300 昆明機床  - 中長線
    買入價參考:5.2或以下
    建議佔進取股票的比例:10-15%
    行業:製造機械裝備及器材(機床)
    買入原因:
    1)受惠十二五規劃
    2)受惠國內高科技發展, 重工業發展, 大型基建項目及城鎮發展
    3)H股和A股之間有超過50%折讓
    4)估值偏低
    風險:
    1)經濟不景或雙底衰退
    2)勞動成本上升

    0317 廣州廣船國際  - 中長線
    買入價參考:16.2或以下
    建議佔進取股票的比例:5-10%
    行業:造船
    買入原因:
    1)受惠十二五規劃
    2)受惠09年國務院通過船舶工業振興方案
    3)擁有國家級造船技術, 能涉足高附加值船舶市場
    4)受惠國內大力發展重工業, 高技術及高科技
    5)按現有產能計, 手頭合同可排至2013年, 短期內不愁沒有生意
    6)假如環球經濟復甦, 能受惠波羅的海指數上升, 刺激定單需求
    7)暫時受惠原材料(鋼)價格持續低迷
    8)H股和A股之間有超過50%折讓
    9)估值偏低, 以股價16.2計, PE約13.7倍, 2011預測PE 10倍
    風險:
    1)環球經濟再度不景或雙底衰退, 航運業急速下滑, 新船需求急降, 導致定單取消
    2)原材料(鋼)價格上漲, 勞動成本上升, 人民幣升值, 令造船業務成本壓力增加


    0503 朗生醫藥 - 中長線
    買入價參考:3.1或以下
    建議佔進取股票的比例:5%
    行業:專科醫藥(主要在中國從事開發、生產及銷售治療風濕免疫疾病的專科處方西藥)

    買入原因:
    1)核心產品已經列入【國家醫療保險目錄】及11款非核心已經產品列入【國家基本藥物目錄】, 業務勢必受益於該兩項醫改政策
    2)中國是快速增長的風濕病科市場, 接受風濕病患治療的病人複合年增長率29.0%; 朗生銷售的核心藥品均為處方藥, 需要專科醫生開出, 專攻風濕病科的醫生數目的複合年增長率26.8%, 有利銷售增加
    3)2010年底推出的兩款開發的新藥洛索洛芬納及複方辣椒鹼軟膏, 有望成為盈利增長的亮點
    4)具有風濕病慢性藥的領導地位, 佔到2008年中國的風濕病慢作用藥市場銷售額的22.8%, 公司表示有信心可見將來風濕病慢性藥的目標市佔率增加到30%
    5)預期未來5年將要推出5款自主研發新藥, 有望成為盈利增長的亮點
    6)預期每年複合增長超過30%
    7)估值偏低, 2010年預測每股盈利0.23港元, 以股價3.1計, PE約13.5倍, PEG 0.45
    風險:
    1)核心產品列入【國家醫療保險目錄】, 其零售價會受到國家發改委嚴格監管, 將來原材料成本上升但提價困難的格局可能導致該等產品的毛利下降
    2)風濕藥「勁朗」及「伊索佳」的分銷權(約佔收入10%), 於2011年12月31日到期, 未知能否取得續期
    3)核心產品並沒有專利權保護
    4)預期2010年的有效稅率將要提高2%

    0893 中國鐵鈦 - 中長線
    買入價參考:3.2或以下
    建議佔進取股票的比例:5-15%
    行業:採礦【鐵】(採礦、礦石洗選、球團礦生產及銷售鐵精礦、球團礦及鈦精礦)

    買入原因:
    1)受惠量化寬鬆貨幣政策, 看好商品價格上升, 包括鐵礦價格
    2)中國是極度缺乏鐵礦的國家, 而中國卻是鐵礦需求第一大國, 基本上供不應求, 更需要由外國輸入
    3)集團作為四川第二大鐵礦石礦場營運商, 受惠於中國西部大開發, 四川災後重建以及成渝經濟帶的發展規劃等多項利好因素, 四川地區對鋼鐵的需求殷切, 帶動鐵礦石的需求急增
    4)擁有運輸優勢,集團旗下的營運子公司所處位置毗鄰成昆鐵路,而成昆鐵路是中國西部的主要交通運輸走廊。此地理優勢為客戶大幅降低了運輸成本並縮短了公司廠房至鄰近車站間的貨運時間,從而提高本集團的競爭優勢。集團享有鄰近五個車站的優先運輸權,在鐵路運輸能力方面為客戶給予一定保障。
    5)公司跟客戶實行保底價的調整機制, 假如鐵礦石的市價低於該保底價, 客戶須要以保底價購買鐵礦石;相反, 若然屆時鐵礦石的市價高於保底價的話, 公司可以按照市價與保底價的平均價出售鐵礦石予客戶, 這樣的調整機制有助把公司的收入穩定下來
    6)據《鋼鐵產業調整和振興規劃》規定, 至2011年,高強度鋼筋使用比例將達到60%以上, 由於釩係唯一獲廣泛應用於加強鋼鐵強度添加物, 政策將為釩鈦磁鐵需求帶來突破增長, 成為未來盈利增長的亮點
    7)集團將擴張礦產資源量及建設新加工廠, 提升產能
    8)由原本重點開發中品位鈦精礦轉移開發高端釩鈦礦, 有利毛利率上升
    9)債務狀況非常健康, 集團並無任何負債或擔保及並無抵押或押記任何資產
    10)近期澳洲的水災, 更導致鐵礦供應減少, 有利鐵價上升
    11)預期每年複合增長超過30%
    12)估值便宜, 以股價3.3計 09年PE 15倍, 假設2010年下半年與上半年增長一樣, 2010預測PE 8.3倍
    風險:
    1)內地鐵礦石價格或因鋼廠限產構成壓力

    1333 中國忠旺 - 中長線
    買入價參考:3.7或以下
    建議佔進取股票的比例:5%
    行業:鋁產品製造業務

    買入原因:
    1)分析過有關公司誠信的種種負面新聞, 個人認為公司誠信沒有問題, 反而對管理層增了一點點信心
    2)上市以來忠旺股價不斷下跌, 主要都是負面消息不斷以及美國反傾銷兩大因素, 但相信已過度反映了有關消息, 而且估值頗為便宜, 極端地假設忠旺完全不再向美國銷售鋁型材產品, 忠旺銷售額將減少35%, 加上機器設備過剩可能產生存在減值損失, 估計對每股盈利最多下降50%, 以股價3.7計算, PE仍只有不足9倍, 十分便宜
    3)忠旺已積極擴大在中國的本土市場,澳洲及其他海外市場之市場份額, 截至2010年頭九個月, 銷售至澳洲的鋁型材產品, 比09年增長184倍; 銷售至其他海外市場的鋁型材產品, 比09年增長24倍, 有助抵消部份對美國銷售依賴
    4)為減低反傾銷影響, 忠旺可能會重新增大銷售建築鋁型材產品, 減低對盈利影響
    風險:
    1)上市以來有關公司誠信的負面不斷, 短期內或難以恢復投資者信心
    2)美國對加大鋁型材產品反傾銷及反補貼稅額
    3)截至2010年頭九個月, 銷售至國內的鋁型材產品, 比09年下降28%
    4)為減低反傾銷影響, 忠旺可能會重新增大銷售建築鋁型材產品, 導致毛利率下降

    1600 天倫燃氣 - 中長線
    買入價參考:1.5或以下
    建議佔進取股票的比例:5-10%
    行業:供氣(天然氣或煤氣 - 燃氣管道連接業務及管道燃氣輸送及銷售業務)

    買入原因:
    1)受惠十二五規劃, 天然氣等清潔能源的利用比例將要提高
    2)集團服務城市位處中國人口最多的河南省, 工業及住房發展潛力巨大
    3)河南省為於西氣東輸項目的通道, 再加上當地人口密集, 較能確保天然氣供求穩定
    4)集團估計現時服務城市約79%的住宅人口尚未連接集團的管道網絡, 發展空間高
    5)業務經營權年期長達30年或以上, 有利收入及業務長遠穩定發展, 也具內需及城市基建概念
    6)中國政府於零八年頒佈「循環經濟促進法」,鼓勵及支持企業利用高效及省油能源及產品。經營煉油、化學、鋼鐵、有色金屬及建材生產等行業的企業須於政府規定的範圍及時限內以清潔能源(例如天然氣)取代燃油消耗。
    7)集團擬積極拓展至現時未有燃氣管道網絡的中國城市, 中國651個地級市及縣級市中, 僅有394個城市有管道燃氣供應, 意味尚有40%的城市尚未建設城市天然氣管道網絡, 隨着全國城市化及宏觀經濟增長, 所有上述城市將於短期內開始建設城市天然氣管道網絡, 拓展空間極大
    8)集團已物色3個位於河南省的燃氣項目作為潛在收購目標, 以每項收購最少有10萬名住宅或工商業用戶為目標計, 假如全部收購成功, 連接用戶將最少增加2.2倍至437,000戶用戶
    9)集團正開拓車用燃氣, 重點為公交車提供加氣, 逐步分散依賴燃氣管道連接業務的一次性收入
    10)集團管理層已有滿腹拓展計劃, 披露內容比較詳細, 透明度比較高, 個人認為這是良好管理層應有的表現, 計劃顯示出應可為未來提供可觀的增長前景
    11)集團的天然氣產自新疆塔里木盆地的氣田, 供應應較依賴俄羅斯穩定
    12)集團計劃研究十二五規劃所支持的生物燃料項目, 可能成為未來盈利增長的亮點
    13)保守預期未來3年複合增長超過30%
    14)估值偏低, 以股價1.5計2010 PE 16.5, 預測2011 PE 11.8, PEG 0.55  - 天倫相較同業2011平均20倍PE以上有40%折讓, 負債也較低, 前景也較好, 估值大有條件較同業為強
    風險:
    1)集團主要依賴發展前期一次性初裝費的燃氣管道連接業務, 毛利率逾 80%, 約佔收入50%, 後期連接到用戶後, 輸送及銷售收入才是主要盈利來源, 而輸送及銷售業務毛利率則只有 12.1%
    2)3個潛在收購目標, 並未訂立任何書面協議或諒解備忘錄, 不一定收購成功
    3)集團管理層雖然已有滿腹拓展計劃, 能否把握機遇取得成功, 十分取決於管理層質素
    4)中央嚴打通脹控制供氣價格, 可能受到供應商提價, 而銷售價不能提的格局
    5)稅項優惠待遇將於2011年底屆滿
    6)集團的生物燃料項目可行性研究, 尚於起步階段, 成功開發投產相信也是數年後的事, 假如項目不成功必定浪費金錢
    7)中國是極度缺乏天然氣的國家, 天然氣高度依賴俄羅斯的西氣東輸, 供應存有不穩因素, 對未來發展可能構成障礙

    2168 盈德氣體 - 中長線
    買入價參考:6或以下
    建議佔進取股票的比例:5-10%
    行業:供氣
    買入原因:
    1)供氣行業需求上升
    2)供氣產能上升
    3)純利快速增長
    4)不受原材料價格影響(成本低)
    風險:
    1)中央嚴打通脹控制供氣價格

    2288 承達國際 - 中長線
    買入價參考:2.4或以下
    建議佔進取股票的比例:5-10%
    行業:裝修
    買入原因:
    1)個人認為管理層誠信及作風良好
    2)盈利40%作派息政策(以股價2.3計, 息率高達7厘以上)
    3)港、澳裝修行業的聲譽及地位龍頭(客戶包括半島酒店, 威尼斯人酒店等等)
    4)受惠香港政府工廈活化政策
    5)未來將加大內地及中東裝修份額, 可能成為盈利增長的亮點
    6)估值偏低
    風險:
    1)經濟不景或雙底衰退導致裝修工程減少

    3027 XDB俄羅斯 - 長中短線
    買入價參考:29或以下
    建議佔進取股票的比例:5-10%
    相關資產:俄羅斯指數

    買入原因:
    1)看好石油價格
    2)減低石油價格因政局不穩急升帶來的風險
    風險:
    1)俄羅斯指數短期升幅頗大及創海嘯後新高, 回落風險較高
    2)假如中東政局明朗化, 油價好可能回落
    3)近期資金流出新興市場

    [ 本帖最後由 笨小布 於 2011-9-7 00:50 編輯 ]

  • 笨小布 2010-12-31 13:09:02
    4#

    未來可能增持的股票

    0067
    0183
    0246
    0325
    0503
    0606
    0633
    0658
    0841
    0853
    0867
    0893
    1053
    1101
    1157
    1318
    1387
    1600
    1919
    2208
    2168
    2722
    3833
    8207

    [ 本帖最後由 笨小布 於 2011-9-7 00:53 編輯 ]

  • 笨小布 2010-12-31 13:09:31
    5#

    留位

  • kennylaputa 2010-12-31 14:02:33
    6#

    小布..呢隻乜東東黎架

  • 驅風油 2010-12-31 19:51:59
    7#

    唔等13000點先建倉

  • 衰鬼 2011-1-1 00:58:59
    8#

    小布炒iPhone已炒到一百萬?! 恭喜!

  • J-MAN 2011-1-1 03:21:07
    9#

    呢隻好少成交喎

  • totti 2011-1-1 11:08:38
    10#

    阿糟快d開返個倉頂小布啦

  • 笨小布 2011-1-2 15:10:26
    11#

    原帖由 衰鬼 於 2011-1-1 00:58 發表
    小布炒iPhone已炒到一百萬?! 恭喜!

    我都想呀
    依家一部有$1650 蚊水位

  • jjmkcc 2011-1-4 10:38:10
    12#

    小布大唐發電還是看4元嗎

  • kcwong 2011-1-4 10:51:02
    13#

    亞布布整咩反應咁漫啊????依家才搓灰..個個都80-90%資金進場囉喎

  • 件件 2011-1-5 14:49:33
    14#

    仲以為你咁醒買左天工國際...

  • 笨小布 2011-1-5 15:16:24
    15#

    買入991  @2.78

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