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姑布子卿
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[金銀]工銀建行捅破窗戶紙,印製金銀究竟永恆事。

2022-8-26 00:57:31
  • 本帖最後由 姑布子卿 於 2022-10-10 12:38 編輯

    2007年南懷瑾先生,
    於太湖大學堂漫談中國文化:
    國學、企業與金融。

    南懷瑾說:
    我年輕時被國民黨銀行欺騙過,
    所以我這一輩子都不再相信銀行,
    相信什麼?
    相信黃金。

    我看你們這些搞金融的:
    圈子越畫越多,
    房子越住越大,
    車子越坐越新,
    人越來越渺小。

    那時候國際金價800美元1安士。

    宋鴻兵教授認為,
    現在黃金全成本大約1500美元1安士。
    由於紙黃金市場充斥著100倍數量的印製黃金,
    所以黃金價格有時會比全成本更低。

    中國工商銀行、中國建設銀行宣佈:
    8月15日停止紙黃金、紙白銀開倉交易。

    意味著現在中國人民於境內,
    無法通過銀行購買印製金銀,
    只能購買實物黃金。

    這無疑是一個劃時代決定。

    究竟印製黃金,
    能夠永遠壓低黃金價格,
    還是西金東移,
    實物黃金將會匯聚中國。

    這是一個文化問題,
    更是一個歷史問題。

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  • 姑布子卿 2022-8-26 13:51:12
    2#

    瑞士7月對中國黃金出口激增,創五年半新高
    【財訊快報/陳孟朔】路透報導,瑞士海關週四公布最新數據顯示,隨著全球最大黃金市場中國的需求改善,瑞士7月對中國黃金出口量升至2016年12月以來最高水準。 瑞士7月向中國出口80.1噸黃金,價值44億瑞郎(46億美元),高於6月的32.5噸,且為回溯至2012年以來的第二高月度數字。

    現貨金價格從今年稍早的每盎司逾2,000美元下跌至7月初的不到1,700美元,因利率上升引發西方投資人拋售。

    中國等市場的零售消費者通常在價格上漲時減少購買,在價格下跌時增加購買。中國也在7月擺脫今年稍早的疫情封控。

    對中國出口激增,使瑞士7月黃金出口總量達到186.2噸,也是2016年以來最高。瑞士是全球最大的黃金精煉和轉運中心,觀其數據可以洞察全球市場趨勢。

  • 姑布子卿 2022-8-27 15:58:38
    3#

    (宋鸿兵观天下)在大部分人眼中,钱是水平的、均质的、无差别的支付手段,流通中的现金、央行准备金、银行货币、离岸本币和影子货币都是钱,而且完全没有区别,即1元现金恒等于1元央行准备金,1元准备金恒等于1元银行存款,1元银行存款恒等于1元离岸人民币,而它们都恒等于1元货币基金份额,天下没有比这种观念更具误导性的了。

    实际上,货币生而不平等,天然具有内在的和金字塔型的层级结构。黄金的地位高于主权货币,现金的地位高于央行准备金,央行准备金高于银行货币,银行货币高于离岸本币,银行货币和离岸本币又高于影子货币,低级货币与高级货币之间的兑换平价(1:1)是有限制条件的,如果限制被突破,就会在不同的货币层级上爆发危机,从低到高体现为回购钱荒、离岸本币钱荒、银行危机和货币危机(汇率危机)。

    忽视货币层级的差异,就无法理解在流动性泛滥的情况下,如何会突然爆发金融危机,也无法想象美联储缩表如果真按计划蛮干,则必然导致金融危机。缩表的凶险程度远大于加息,但由于目前缺乏影子货币的理论体系,金融市场尚难以对缩表效果进行定量分析。

  • 姑布子卿 2022-9-1 13:33:08
    4#

    俄金打7折 中國狂掃貨 7月進口暴增4800%
    〔財經頻道/綜合報導〕隨著西方國家對俄羅斯關閉貴金屬市場,俄國黃金以7折價出售,中國大舉掃貨,7月進口價值1.088億美元(約台幣33億元)的俄羅斯黃金,比6月增加750%,比去年同期暴增4800%。

    俄羅斯是世界主要的黃金生產國,年產量超過 300 噸,2021年俄羅斯黃金出口價值接近150億歐元,佔世界市場的5%。其中90%的黃金出口到G7國家,很大一部分出口到英國。

    為了阻斷普廷的金流,G7領導人6月在德國展開舉行為期三天的會議,當時美國總統拜登在推特PO文稱,「G7共同宣布,禁止俄羅斯黃金交易,這是俄羅斯一個主要的出口來源,這一禁令將使俄羅斯失去數十億美元。」

    目前美國、英國、加拿大和日本已正式宣布禁止進口俄羅斯黃金,歐盟和瑞士也在7月跟進。

    不過,這樣措施似乎沒有達到遏止效果,俄羅斯皇家銀行援引中國海關數據,中國在 7 月份進口價值 1.088 億美元的俄羅斯黃金,比 6 月份增長 750%,比去年同期暴增 4800%。

    市場專家還透露,俄羅斯黃金正以7折價賣給中國,亞洲和中東國家也是俄國黃金買家之一。

  • 姑布子卿 2022-9-21 18:08:23
    5#

    普京又醞釀大動作!俄羅斯擬推出黃金新標準 金價的“公平”價值終于要顯現了?
    周二(9月20日),Matterhorn資產管理公司商務總監Matthew Piepenburg表示,作為倫敦黃金市場協會(LBMA)的替代品,莫斯科世界標準可能會終結對黃金價格的操縱,并揭示黃金的公平市場價值。

    在被倫敦黃金市場協會禁止后,俄羅斯正在提出自己的貴金屬國際標準。俄羅斯財政部表示,制定新的莫斯科世界標準(MWS)“至關重要”,以“使貴金屬行業的運作正常化”,并創建一種替代LBMA的標準。

    俄羅斯還提議用主要成員國的本國貨幣或通過一種新的貨幣單位來確定貴金屬的價格,例如俄羅斯總統普京提出的金磚國家新貨幣。

    “普京知道,就像所有人都知道的,LBMA是一個公開的笑話,”Piepenburg說。“這是合法地使用杠桿人為地壓低金價。”

    Piepenburg提到,LBMA的銀行“在大部分市場做多的時候,卻有成千上萬的杠桿合約做空”,因此采取了一種“人為的合法方式”來壓低金價。

    全球貨幣重置

    隨著貨幣政策的重新調整,俄羅斯可能會建立一種由包括黃金在內的一籃子大宗商品支持的儲備貨幣。

    他說:“俄羅斯和東方國家喜歡化肥、黃金、干草和硬資產等東西。隨著我們去美元化,隨著石油美元被其他交易所和其他交易稀釋,他們會對黃金市場做同樣的事情,因為它是真實的,它是一種貨幣金屬。”

    在貨幣重置的西方方面,國際貨幣基金組織(IMF)正在支持各國開發央行數字貨幣(CBDC)。今年2月,國際貨幣基金組織主席格奧爾基耶娃表示,央行數字貨幣可能比穩定幣和“無擔保加密資產”更好。

    Piepenburg稱國際貨幣基金組織將確保央行數字貨幣得到黃金支持。

    他解釋說:“(IMF)承認,央行數字貨幣要有公信力,就必須有部分實體資產的覆蓋,也就是實物黃金。”“對于他們來說,要獲得任何形式的信譽,他們必須重組債務。”

    Piepenburg指出,美國存在“債務問題”,其債務與國內生產總值(GDP)之比高達123%。

    他說:“自1971年尼克松廢除全球金本位以來,西方和美國一直喜歡沒有黃金相伴。”“這是一種對美元不受約束的狂熱的方式。”

    Piepenburg稱美元為“鼠標點擊的貨幣”,他聲稱,當“即使是最普通的投資者也對央行的政策和狡詐的借口失去信心”時,西方的貨幣重置是必要的。

    比特幣

    盡管他尊重“加密貨幣,特別是比特幣和以太坊背后的智慧論據”,但Piepenburg表示,“比特幣是一種投機資產。”

    “我認為比特幣的標準差是140,而黃金的標準差是17,”他解釋說。“我認為比特幣的力量也是它最大的弱點,它可以大幅飆升和暴跌……這是這種資產的本質。”

    Piepenburg還指出,黃金是一種比比特幣更穩定的價值儲存方式。

    “我仍然認為,黃金無論如何都會成為一種獲勝的資產。”

  • 姑布子卿 2022-10-10 11:52:10
    6#

    西方抛售,东方抢购!全球黄金奔向东方
    摘要:自4月底以来,纽约和伦敦两个最大的西方黄金市场的金库已流出527吨黄金,与此同时,亚洲黄金消费大国的黄金进口量大幅增加。

    不断上升的利率降低了黄金的吸引力,西方投资者纷纷抛售黄金,而亚洲买家则利用价格下跌的机会抢购廉价珠宝和金条,全球黄金正在从西方向东方转移。

    周一,据媒体报道,芝加哥商品交易所集团和伦敦金银市场协会的数据显示,自4月底以来,纽约和伦敦两个最大的西方黄金市场的金库已流出527吨黄金。

    与此同时,中国等亚洲黄金消费大国的黄金进口量增加,中国8月黄金进口量创下了四年来的新高。

    事实上,这种轮换是黄金市场周期的一部,已重复了数十年:

    当投资者撤退,价格下跌时,亚洲购买量回升,黄金流向东方,有助于在价格疲弱时提供支撑。然后,当黄金价格再次上涨时,大部分黄金又会流回到纽约、伦敦和苏黎世的银行金库中。

    美联储激进加息导致西方投资者进行大规模的清算,自3月份达到顶峰以来,黄金价格已经下跌了18%。

    尽管大量黄金正在流向东方,但由于市场偏好和物流挑战,进口量仍不足以满足需求,亚洲金价高于全球基准价格。

    根据MKS PAMP的数据,迪拜、伊斯坦布尔或上海黄金交易所的黄金交易价格相较于伦敦基准的溢价处于多年高位,这表明当地需求量超过了进口量。

    Precious Metals Insights Ltd.驻香港董事总经理Philip Klapwijk表示:

    需求通常在价格下跌时会回升,买家希望以较低的价格采购金属,而在一些市场,价格下跌时可能没有足够的金属满足新增需求,因此当地溢价会上升。

    泰国黄金交易商协会主席Jitti Tangsithpakdi称:

    由于供应不足和当地货币疲软,泰国的黄金交易价格高于伦敦价格。

    分析人士指出,满足亚洲需求的大部分贵金属都来自芝加哥商品交易所集团经营的金库,该集团支持纽约的Comex期货市场。疫情初期的市场混乱导致金价大幅飙升,迫使其建立大量库存,以回补其期货头寸。近几个月来,Comex的黄金交易价格有所下降,而这些库存也正在减少以满足亚洲的需求。 

    然而,由于亚洲买家倾向于选择一公斤级黄金,实物交易员必须从不同仓库中接受金条,因此进展缓慢。另外,交易员们表示,他们还面临其他物流挑战,这些挑战导致亚洲溢价居高不下。

  • 姑布子卿 2022-10-10 12:07:13
    7#

    黄金市场上演全球“大迁徙”
    转自:财联社

    种种迹象显示,黄金市场眼下正在上演着一场全球性的“大迁徙”:西方投资者正在抛售黄金,而亚洲买家则趁着金价大跌大肆抢购廉价的珠宝和金条。

    利率的上升降低了黄金作为投资的吸引力,这意味着大量黄金正从纽约、伦敦等西方金融中心的金库里取出。自3月份见顶以来,金价已经下跌了约18%,原因是美联储大举加息导致金融投资者大举出清黄金多头头寸。

    芝加哥商品交易所集团(CME)和伦敦金银市场协会(LBMA)的数据显示,自4月底以来,已有超过527吨黄金从支撑这两个最大的西方市场的纽约和伦敦金库中流出。

    不过,在亚洲市场上,眼下贵金属投资的热情似乎远没有西方市场那样悲观。部分亚洲市场上黄金和白银的售价,相较全球基准价格的溢价异常之高。

    数据显示,中国等亚洲黄金消费大国的进口量正在增加,中国的黄金进口量在8月份创下了四年来的最高。

    尽管大量黄金已经在流向东方,但仍不足以满足需求。MKS PAMP的数据显示,最近几周,迪拜、伊斯坦布尔以及上海黄金交易所的黄金价格较伦敦基准价格的溢价处于多年高位。

    香港咨询公司Precious Metals Insights Ltd的董事总经理Philip Klapwijk表示,“黄金需求通常在金价下跌时回升。买家希望以较低的价格采购黄金,而在相关的本地现货市场上,当价格下跌时可能会出现没有足够的黄金可用的情况,因此本地溢价就会上升。”

    泰国黄金交易商协会主席Jitti Tangsithpakdi近期表示,由于供应不足和本币泰铢走弱,泰国的黄金交易价格也高于伦敦价格。

    在印度市场上,甚至连白银也出现了明显溢价。咨询公司Metals Focus的数据显示,印度白银溢价近期已飙升至了每盎司1美元,是通常水平的三倍多。

    Metals Focus驻孟买的首席顾问Chirag Sheth表示,“目前随着印度交易商补充库存,白银需求巨大。在当地排灯节结束前,溢价可能会继续升高。”

    历史上曾多次上演

    分析师们表示,当前满足亚洲需求的大部分贵金属来自CME运营的金库,该集团为纽约商品交易所(COMEX)期货市场提供支持。

    疫情初期的市场错位导致了纽约黄金价格大幅飙升,迫使银行建立大量库存以回补其期货头寸。近几个月来,COMEX黄金交易价格已低于伦敦,而这些库存也正在减少以满足亚洲的需求。

    “西方投资者持有黄金的动机要低得多。现在黄金正由西向东迁徙,”黄金精炼和贸易公司MKS PAMP SA的交易主管Joseph Stefans表示,“我们正在尽力跟上这一趋势。”

    值得一提的是,上述黄金在全球范围内由西向东流动的现象,其实也是黄金市场过去数十年反复上演的循环的一部分。当西方投资者撤离金市、金价下跌时,亚洲的购买量往往会增加,贵金属流向东方——这有助于在金价疲弱时获得支撑。

    最著名的案例无疑是2013年4月国际金价大跌,曾以疯狂抢金而一战成名的中国大妈。中国是世界上最重要的实物黄金市场。

    而当黄金价格最终再次上涨时,大部分黄金又会回到纽约、伦敦和苏黎世街道下的银行金库。

    当然,黄金在全球范围内流通迁徙的过程通常较为缓慢,部分原因是亚洲买家往往更喜欢1公斤级的金条,而非更大尺寸级别。为了装满一箱标准的25公斤黄金,实物交易商必须接受多个COMEX黄金期货的交割,这些黄金通常由不同仓库的金条支持。

    交易商们表示,他们眼下还面临着其他物流方面的挑战,这也是造成亚洲市场黄金高溢价的原因。MKS PAMP的Stefans表示,“用船只或飞机运送货物,要比过去要困难一些。这也是需求远远超过供应的一个典型案例。”

    编辑:吴郑思

  • 姑布子卿 2022-10-24 13:58:05
    8#

    瑞士9月黃金出口量增長 金價預期將緩步下跌
    MoneyDJ新聞 記者 黃文章 報導
    最大黃金出口國瑞士海關10月20日公布的數據顯示,2022年9月,瑞士黃金出口量174.2公噸,較前月的121.8公噸增加43%,較上年同期的117.4公噸增加48%。2022年1-9月,瑞士黃金出口量年增14%至1,125.5公噸,主要是受到對中國大陸出口量倍增的帶動。

    9月份,瑞士對中國的黃金出口量為44公噸,較前月的37.8公噸增加16.4%,較上年同期的21.7公噸增加103%。2022年1-9月,瑞士對中國的黃金出口量較上年同期的163.3公噸增加106%至336.9公噸,為瑞士黃金最大出口市場。

    2022年9月,瑞士對印度的黃金出口量較前月的19.36公噸增加79%至34.6公噸,但較上年同期進口量50.45公噸減少31.4%。2022年1-9月,瑞士對印度的黃金出口量年減57%至171.5公噸。

    9月份,瑞士主要黃金出口市場包括中國大陸(44公噸)、印度(34.6公噸)、土耳其(32.226公噸)、泰國(12.94公噸)、阿拉伯聯合大公國(10.736公噸)、新加坡(9.07公噸)、沙烏地阿拉伯(6.65公噸)、義大利(4.2公噸)、奧地利(4.14公噸)、德國(3.63公噸)、約旦(2.75公噸)、台灣(1.845公噸)以及美國(1.55公噸)等。

    9月份,瑞士黃金進口量為255.1公噸,其中前7大進口來源國分別為美國(36.2公噸)、加拿大(28.4公噸)、阿根廷(27.76公噸)、澳大利亞(21.665公噸)、哈薩克(19公噸)、秘魯(17.37公噸)與菲律賓(17.1公噸)等,合計佔167.55公噸或66%比重。

    標普全球商品洞察(S&P Global Commodity Insight)副商品分析師馬喬林(Aude Marjolin)報告表示,未來幾年金價預期將緩步下跌,因升息預期以及經濟衰退的擔憂對所有金屬價格都將造成影響。報告預估,今年平均金價將為每盎司1,842美元,2023-2026年,平均金價的預估分別為每盎司1,800美元、1,769美元、1,757美元與1,753美元。

    報告也預估今年的平均銀價將為每盎司22.50美元,2023-2026年,平均銀價的預估分別為每盎司22.20美元、22.31美元、22.21美元與22.47美元。報告表示,在預期全球經濟放緩的衝擊下,工業生產活動也將受到抑制,佔白銀總需求半數比重的工業需求也將受到影響,銀價也將承壓。

    馬喬林表示,通膨仍然是市場上最重要的問題,因高漲的通膨迫使主要央行必須不斷提高利率來控制通膨。法國巴黎銀行(BNP Paribas)最新報告預估,美國聯準會明年第一季將會升息至5.25%,這將造成美國經濟在2023年第二季陷入衰退。

  • 姑布子卿 2022-11-5 12:26:02
    9#

    積壓需求釋放,印度今年白銀進口量有望勁揚80%
    【財訊快報/林浩博】外電報導,印度的白銀消費預料今年將猛然成長80%,在歷經兩年的疫情打擊後,如今交易員從倫敦到香港的倉儲買入庫存。 因供應鏈和需求遭到疫情衝擊,印度民眾在2020和2021年的白銀購買量來到歷史最低。但隨著去年第四季防疫限制鬆綁,該國消費者蜂擁至珠寶店購買黃金,將黃金銷量推升至最高水準,而白銀需求則成長不到25%。

    顧問公司Metals Focus的主要諮詢師Chirag Sheth表示,今年白銀銷售回到常軌,相比於去年印度購買量為4,500噸左右,2022年有望超越8,000噸,而今年4月曾估計全年進口量為5,900噸。Sheth稱,因為積壓需求的爆發,散戶消費者的購買量跳升,如同去年黃金需求暴增的情形。

    根據印度貿易部的最新資料,1月至8月期間白銀進口量達6,370噸,遠高於去年同期的僅僅153.4噸。2021全年印度僅輸入了2,803.4噸白銀。

    印度所進口的白銀,約一半來自中國、香港和英國,主要是從獲得倫敦金銀市場認可的倉儲所買入。據Sheth,現在這些倉儲內的庫存價值正在下跌。

    Sheth指出,相比於買入的黃金多依靠空中運輸,白銀主要是透過海運,但如今因需求巨大,幾乎全部都藉由空運,同時這些金屬的交付時間也拉長,運輸商現在需花費20天左右發送訂單。

    印度的總白銀消費約三分之一屬首飾需求,另外四分之一屬工業,其餘則是銀器和其他用途。白銀在印度鄉間廣受歡迎,因為它被視為「窮人的黃金」,尤其價格遠低於黃金。

    Sheth認為,在趨於穩定以前,印度白銀需求可能繼續維持三到四個月的強勁,而2030年的需求將不如今年強烈。

  • 姑布子卿 2022-11-10 13:30:37
    10#

  • 姑布子卿 3 天前
    11#

    市場猜測中國可能正加大儲備黃金以減少對美元的依賴
    《日經亞洲》報導稱:“各國央行今年都在搶購黃金,但目前尚不清楚哪些央行是這一購買熱潮的主要幕後推手,這加劇關於中國是其中重要參與者的猜測。 ”

    該新聞援引多位分析人士的話說,“鑑於俄羅斯受到西方貨幣制裁的打擊,中國和其他一些國家必須加快減少對美元的依賴。 ”

    黃金行業組織世界黃金協會(World gold Council) 11月發布的報告顯示,今年7 - 9月,各國央行淨買入了399.3噸黃金,較上年同期增長逾四倍。與上一季度的186噸和第一季度的87.7噸的黃金購買量相比,最新黃金進口量大幅增加,而僅今年迄今黃金進口量就超過了1967年以來的任何一年。

    土耳其、烏茲別克斯坦和印度央行等買家報告黃金購買量分別為31.2噸、26.1噸和17.5噸。問題在於,這種已經知道買家的黃金購買量加起來大約只有90噸,這意味著不清楚哪個央行淨購買了剩下的約300噸黃金。

    “中國可能從俄羅斯購買了大量黃金,”市場分析師Itsuo Toshima說。

    中國過去也曾採取過類似舉措。自2009年以來一直保持沉默的中國政府在2015年震驚市場,披露其增持約600噸黃金。自2019年9月以來,中國沒有發布相關的數據。

    市場分析師Itsuo Toshima稱,中國人民銀行可能購買了俄羅斯聯邦央行逾2,000噸黃金儲備的一部分。

    中國一直在拋售美國債券。據美國財政部(U.S. Treasury Department)的數據,從2月底也就是俄羅斯首次攻擊烏克蘭之後不久到9月底,俄羅斯出售了1,212億美元的美國國債,相當於約2,200噸黃金。

    根據中國海關部門的數據,7月中國從俄羅斯進口的黃金數量激增,較上月增長逾八倍,較上年同期增長約50倍。

    央行通常不會在市場上拋售黃金,這意味著它們購買的黃金越多,對金價的支撐就越強。

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